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投資活動によるキャッシュフロー

投資活動によるキャッシュフロー

投資活動によるキャッシュフローとは

投資活動によるキャッシュフロー（英語：Cash flows from investing activities）とは、会社が工場や土地を購入したり、機械など設備を入れ替えたり、子会社へ投資したり、取引先の株を購入したり等、会社の将来の利益を確保するために使ったキャッシュの増減を示したものです。「投資キャッシュフロー」とも呼ばれます。





貸借対照表との関係

投資活動によるキャッシュフローは、貸借対照表の「資産」の欄の「固定資産」と関係します。


資産
Assets

負債
Liabilities

 自己資本
（純資産）
Equity

[貸借対照表の構成]



固定資産は一年を超えて保有する資産です。建物、機械、土地など一年を超えて保有する資産を増やすとキャッシュが出ていきますので、投資活動におけるキャッシュフローはマイナスで出てきやすくなりますし、それらを減らせばキャッシュが入ってくるのでプラスで出てきやすくなります。


投資活動によるキャッシュフローの見方（マイナスの場合）

投資活動によるキャッシュフローは、会社が将来への投資をしているかどうかを示していますので、通常はマイナスで出る項目です。また、どこかの企業をM&Aで買収する際にキャッシュを出せばマイナスになります。つまり、将来への投資なので、成長を目指すためには投資活動によるキャッシュフローはマイナスで出るのが通常です。


投資活動によるキャッシュフローの見方（プラスの場合）

投資活動によるキャッシュフローは、上記の解説のように固定資産を売ればキャッシュが入りますのでプラスで出やすくなります。これは業績が悪化している会社がキャッシュを必要として資産を売っている可能性が高いので、よくない状況と見れます。


プラス・マイナスの原因

投資活動によるキャッシュフローは、上記の解説のように成長を目指している会社であればマイナスで出やすく、業績が悪化している会社であればプラスで出やすいので、なぜマイナスになっているのか、プラスになっているのかを調べることが大切です。その原因はその会社のホームページで公開されている投資家向けの資料であったり、説明会などでわかります。






業種によっても違う投資活動によるキャッシュフロー

投資活動によるキャッシュフローは、業種によってそれぞれ特徴があります。大規模な工場が必要な電力会社やメーカー、通信会社などはいつもマイナス傾向ですし、大規模な工場を必要としないサービス業は、あまり大きなマイナスでは出てこないです。


営業活動によるキャッシュフロー（営業キャッシュフロー）との関係

投資活動によるキャッシュフローの合計金額が営業活動によるキャッシュフローの合計金額より大きいと、本業で稼いだお金以上に投資しているということなので、過剰投資の可能性があります。営業活動によるキャッシュフローの合計金額より小さい方が安心で、営業活動によるキャッシュフローの範囲内であれば健全と判断できます。



ーキャッシュフロー計算書の表ー

 

1、営業活動によるキャッシュフロー
　　　税引前当期純利益
　　　減価償却費
　　　減損損失
　　　有価証券評価損
　　　貸倒引当金の増加額
　　　売上債権の増加額
　　　棚卸資産の増加額
　　　仕入債務の増加額
　　　支払債務の増加額
　　　受取利息及び受取配当金
　　　支払利息
　　　　　小計
　　　利息及び配当の受取額
　　　利息の支払額
　　　その他
ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　営業活動によるキャッシュフロー


2、投資活動によるキャッシュフロー
　　　有形固定資産などの取得による支出
　　　有形固定資産などの売却による収入
　　　投資有価証券の取得による支出
　　　投資有価証券の売却による収入
　　　その他
ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　投資活動によるキャッシュフロー


3、財務活動によるキャッシュフロー
　　　短期借入金の返済による支出
　　　長期借入金の返済による支出
　　　社債の発行による入金額
　　　配当金の支払額
ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　財務活動によるキャッシュフロー


4、現金及び現金同等物の減少額
5、現金及び現金同等物の期首残高
6、現金及び現金同等物の期末残高

：姉妹サイト「株式投資大百科」の解説ページ

米国（アメリカ）のS&P500の投資活動によるキャッシュフローの推移はこちら

S&P500の投資活動によるキャッシュフローの推移は、姉妹サイト「株式マーケットデータ」の以下のページで掲載しています。






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